·桑坦德银行：英国央行或已竣事降息，薪资通胀黏性维持鹰派态度

　　·标普：瞻望好意思联储9月降息25基点至4.00%-4.25%

　　·RBC BlueBay：预测好意思联储2025年累计降息75基点

　　【机构分析】

　　·桑坦德银行经济学家默示，英国央行需守护轨则性利率，以粗疏合手续通胀压力与企业成本高企。甩掉7月，英国私营部门薪资增速4.7%，仍远高于3%狡计水平，强化通胀黏性担忧，助推英镑走强。瞻望英国央即将守护利率于4%不变，8月降息或为本轮周期止境，因通胀再加快风险上升，行状数据强化鹰派态度。

　　·RBC BlueBay分析师预测娇傲，好意思联储2025年将累计降息 75个基点，与现时阛阓订价基本一致；本周降息25基点“基本板上钉钉”，宽松派委员已明确开释信号。尽管好意思国8月行状数据走弱，举座经济增长仍具韧性。疲软部分源于“外侨战略收紧”导致劳能源供给受限，非需求端全面恶化。

　　·标普默示，好意思联储9月议息会议或将降息25基点，瞻望联邦基金利率区间降至 4.00% - 4.25%；降息主因是行状阛阓降温， 通胀仍具粘性；预期四季度还将再降息一次，全年或完成两次降息。瞻望加拿大央行9月将降息25基点，货币战略利率降至 2.5%；本年内可能再降息至少一次，累计降息幅度或达50基点。

　　·法国农业信贷觉得，好意思国联邦储备委员会瞻望将在本周运转降息周期，此轮降息可能合手续至2027年，最终利率水平或将降至3.1%。好意思元兑大量十国集团及亚洲主要货币走弱，好意思元指数本年以来累计跌幅接近11%；英镑兑好意思元汇率升至1.3633，亦为两个月高位，阛阓预期英国央行本周将守护利率不变，而好意思国联邦储备委员会将降息。各人生意弥留局势简短重叠科技股投资清脆，共同鼓吹风险类钞票价钱高潮；日元汇率走强，因日本农林水产大臣小泉进次郎晓喻参选自民党总裁，阛阓预期若其当选将鼓吹日本中央银行络续扩充紧缩货币战略。

　　·瑞讯银行默示，在好意思联储战略声明发布前后，阛阓波动性可能加重，尤其若声明措辞偏鹰派。但鉴于好意思国总统特朗普合手续号召更低利率，服气避险钞票涨势有望在异日数月延续。

　　·凯投宏不雅分析师默示，现在阛阓如实订价好意思联储会进行屡次降息。总体而言，这大要标明，好意思联储战略出现鹰派随机的门槛略低于出现鸽派随机的门槛，好意思联储很可能会坚合手其严慎的疏导表情，不会表示太多信息。

　　·德国9月ZEW经济景气指数随机升至37.3（前值34.7），远超阛阓预期的25，反馈投资者对经济复苏合手严慎乐不雅；但近况指数恶化，突显当下疲软。德国ZEW总裁指出，德国9月汽车、化工、制药及金属等出口行业远景改善是主因，但好意思国关税与国内“修订秋季”战略不细目性仍组成紧要风险。

　　·中金公司分析指出，2025年9月FOMC会议降息25基点预期概率已超90%（CME FedWatch），10月、12月再降息概率均超70%。触发要素为好意思国8月CPI同比2.9%、中枢CPI 3.1%，通胀蔼然；8月非农仅增2.2万，重叠行状数据大幅下修（累计少报91.1万岗亭），劳能源阛阓解析走弱。

　　·麦肯锡预测娇傲开云体育，至2030年，各人AI专用数据中心容量需求将增长3.5倍，电力需求从44吉瓦激增至156吉瓦，占数据中心总容量70%。数据中心总容量（含非AI）将从82吉瓦增至219吉瓦，联系基础要道成本开销超1.7万亿好意思元（不含IT硬件）。基于英伟达CEO“每吉瓦价值400-500亿好意思元”估算，AI数据中心彭胀或为英伟达创造6.2万亿好意思元阛阓机遇；即使高估一倍，仍达3.1万亿好意思元。